金融科技和银行业的未来：数字化冲击或重构

金融科技和银行业的未来　●　●　数字化冲击或重构　口招商银行信用卡中心策略发展部张呈　中国银行业监督管理委员会业务创新监管协作部张倩　２０１４年，相比风险投资行业　活中必不可少的一部分。银行也逐　６３％的总体增长率，全球范围内对　渐认识到仅仅依靠政策调控和等　科技金融（ＦｉｎＴｅｃｈ）公司的投资增　待利率上升无法逃离最终被淘汰　长了２０１％，确认了该行业成为热　的命运，必须打破对已有运行机制　点。业界对新兴数字初创企业的期　的自我满足感。　望持续膨胀，仅进入第一轮投资的　埃森哲公司的调查报告显示，　资金量就增长了４８％。基于这一发　让银行业现有的市场参与者突破　展趋势，埃森哲公司对供职于２５　自身经营模式已十分必要，否则新　家全球知名银行集团的高级管理　的市场参与者引入的新的经营模　人员进行了调查，收集其对银行业　式将导致传统银行机构面临“金融　务开展金融科技创新的看法，并形　脱媒”的挑战。　成了调查报告。我们对这一调查报　开放、协作和投资是银行机　告进行摘译，希望与业内共享相关　构从以新型服务和生产力活动驱　信息。　动的增长中获益的关键策略。为确　金融服务的数字革命正在进　保成为数字化冲击浪潮中的赢家，　行，但对当前银行业的影响尚无定　银行还需要完成两个基本步骤：成　论。数字化冲击有可能弱化传统银　功地升级上一代技术，以及吸引大　行的作用和相关性，同时促使传统　量具备数字化能力的人才。　银行进行创新，为客户提供更好、　落实上述策略和基本步骤将　更快、成本更低的服务，并进而使　对传统银行现有的、根深蒂固的　新型银行成为机构和个人日常生　创新思路形成挑战。传统银行往　５０　往认为实施一项创新行为应当尽　可能地惠及更多的客户，这种想　法为挑战者提供了机会，使其能　够通过新的经营模式择优选择少　部分客户为其提供更优化的升级　服务。目前，银行期望通过调整　和整合现有业务架构的方式迎接　新的挑战，更好地利用长期积累　的经营优势，赢得各类客户的青　睐。受到特许经营权保护的银行，　一旦将创新视为促进其发展的最　重要因素，必将在未来数字化发　展中逐渐成为赢家。　一、当前金融科技发展现状　２０１４年，数字化革命已经获　得全球金融服务机构的高度重视，　全球金融科技领域的风险投资额　高达１２２亿美元，是２０１２年该项　风险投资金额的三倍，对金融科技　未来的发展带来了挑战和机遇。现　ＦｉｎａｎｃｅＦｏｒｕｍ　金融论坛　有的金融服务机构也开始大胆使　用新兴的创新技术。　金融科技企业的成长常常被　描述成是新型企业对传统企业宣　访者表示目前传统银行仍采取“局　部策略”或“押宝策略”进行数字　下来，并获得新的发展机遇。一方　面，传统银行和新型银行都将在未　领域的创新投资；仅有一半受访者　声称他们所属银行在淘汰上一代　业务系统和技术方面制定了策略；　来的金融服务市场中找到适合自　己成长的机会；另一方面，传统银　战的过程。但值得注意的是，涌入　行也可以直接收购新型银行，通过　金融科技企业领域的资金最终流　向了上述两方，而且流向传统企业　的资金更多。　两个成功的投资案例反映了　市场的多样性。一个案例是成立于　１９７１年、专注于提供支付处理服　务的第一数据公司（Ｆｉｒｓｔ　Ｄａｔａ）　通过私募成功融资３５亿美元；另　一个案例是人们认为最能代表金　融科技企业典型的Ｌｅｎｄｉｎｇ　Ｃｌｕｂ　成功在纽约交易所上市，这家公司　成立于２００６年，主要提供Ｐ２Ｐ网　络贷款平台服务，募集资金８．６５　亿美元，估值８５亿美元，刷新了　２０１４年美国科技企业首次公开募　股的最高金额。在这两个案例的带　动下，２０１４年，有五分之二的金　融科技领域风险投资被用于对初　创公司进行第一轮投资。　从风险投资金额看，对初创　公司的第一轮投资金额仅占金融　科技领域整体投资金额的１１％，并　正以每年４８％的速度增长。　值得关注的是，传统金融服　务机构在跟上与创新相关的投资　浪潮方面做得还远远不够。埃森哲　公司的调查显示，尽管大部分受　访者能够认识到技术创新和在银　行业务系统中部署新技术的速度　将越来越快的趋势，但７２％的受　４０％的受访者觉得将新技术植入银　行业务系统在目前阶段尚未能创　造净利润；８０％的受访者认为，目　前银行员工技能和企业文化与数　字时代衔接的程度较低。　从公开渠道获取的区域性投　资数据来看，有八成以上与金融　科技相关的投资发生在美国（约　１２２亿美元），２０１４年仅硅谷地区　对金融科技相关的投资就已经达　到这一地区２０１３年相关投资金额　的２倍。欧洲地区与金融科技相　关投资的增长速度也很快，２０１４　年同比增长２１５％，英国和爱尔兰　的金融科技相关投资在全欧洲金　融科技相关投资中占４２％，紧随　其后的是北欧各国、荷兰和德国。　上述数据清晰地表明，金融服务　行业的数字化革命浪潮已经到来。　这对于发展多年的传统金融机构　而言，究竟是机遇还是挑战尚不　得而知，但是可以确定的是，传　统金融机构必须开始拥抱各种金　融科技创新。　＝　未来金融科技发展趋势　尽管金融科技的发展将使金　融业的竞争面临复杂局面，但有五　分之三的受访者认为，传统金融服　务机构能够在数字转型时代生存　调整企业架构进一步跟上发展的　新需求。　同时，有五分之一的受访者认　为，金融市场的参与者呈现多元化　趋势，将使传统金融服务机构面临　更多的市场竞争，前景不容乐观；　还有五分之一的受访者认为，传统　金融服务机构将失去其市场份额、　收入、规模等，进入金融行业的壁　垒将逐步瓦解，非金融机构将提供　全面的金融服务。　上述两种看法，分别描述了　未来金融服务在科技金融时代可　能呈现的状况。目前，人们仍无法　确定数字革命将如何影响已有的　金融服务行业，但是埃森哲公司假　设了以下两种情景分析，请受访者　预测未来银行业可能出现的发展　形势。当然，必须清楚地认识到，　没有任何一种预测会适用于所有　银行，大多数银行是有能力把握自　己的发展命运的。　１．数字化冲击的情景分析　在这种情景分析中，基于严　格金融监管和降低经营成本的压　力，传统银行极有可能因为新型企　业能够提供更有效率的金融产品　和更适应数字时代特征的服务，而　失去转型发展的机会。传统银行更　倾向选择基于产品的销售模式，缺　｝巾国詹用卡　Ｕ－酊　　乏进行技术创新和系统升级的动　力。如果传统银行仍固守已有的商　业模式，仅仅采取快速跟随市场最　新发展的策略，那么将逐渐失去银　行现有的市场份额，已有的银行品　解除服务绑定、基于银行业务平台　三　应对金融科技发展的三大　行动策略　从受访者的预期和埃森哲公　提供新型服务，从而实现银行和第　三方组织的一系列创新活动。与此　类似，美国ＳＥＥＤ　Ｂａｎｋ也面向小　型、微型企业提供可定制的新型银　司的分析情况看，希望从数字革命　牌在客户眼中的商业价值也将随　之下降。　２．数字化重构的情景分析　在这种情景分析中，传统企　业和新型企业都主要开展商业模　式创新。金融服务创新的核心在于　使客户的生活更加轻松便利，而不　仅仅是争夺客户资产。金融服务行　业的收入来源也将随客户行为方　式的改变而发生结构性变化。银行　必须研究市场上出现的新的商业　模式，并和部分新商业模式进行　融合，通过这种合作开发出让客　户印象深刻或用户体验顺畅的金　融产品和金融服务。在这种情景　分析中，传统银行必须将在基础　设施和客户数据方面已经具备的　短期优势，努力转化成满足数字　时代消费者需求的优秀服务和优　秀产品，否则，传统银行将失去　长期生存的能力。　２０１０年埃森哲公司在纽约启　动“金融科技创新实验室”项目时，　被访问的银行都认为第一种情景　分析的情况不会发生，坚信基于银　行业务十分复杂，风险管理难度很　大，受到的监管限制很多，新进入　金融市场的参与者很难立稳脚跟。　然而现在，被访问银行都无法对数　字时代的未来发展作出清晰判断。　５２　浪潮中受益的传统银行，应当选择　开放、协作和投资三类行动策略应　对金融科技发展带来的挑战。　１．以内部资源对外开放的方　式开展创新　开放式创新是数字化革命的　核心，近年来逐渐兴起的“软件开　源运动”带来的各种新型技术应用　发展是这种创新方式的最好例证。　对大型银行而言，开放式创新意味　着尽早地同银行外部的技术解决　方案、知识和其他资源开展交流。　大型银行在这一过程中向外部的　创新者开放技术、系统、数据等银　行自有资源，进而帮助其他银行探　寻和获取新的发展灵感、调整企业　文化、识别并掌握新的技能，并发　现新的业务增长点。　许多金融科技初创企业的企　业文化中包含了开放式创新的理　念。比如，德国的Ｆｉｄｏｒ　Ｂａｎｋ建　立了一个中间件ＦｉｄｏｒＯＳ，该中间　件带有一个开放的应用程序接口，　连接到Ｆｉｄｏｒ　Ｂａｎｋ现有的核心银　行业务系统，以对外提供包括向朋　友借钱、通过社交软件转账、申请　一笔２４小时紧急贷款在内的一系　列快速新型服务。该开放式的应用　程序接口还能够使第三方组织实　现与Ｆｉｄｏｒ　Ｂａｎｋ业务系统的连接、　行服务，一旦申请成为该银行的会　员，小型、微型企业就可以使用该　银行的应用程序接口建立自己的　金融服务工具。　调查显示，在传统银行中，　近四成传统银行已经开展了开放　性技术创新活动，比如在安全可控　的前提下，对外开放银行底层的系　统和数据等；其他六成传统银行的　受访者也表示将考虑在接下来的　两年时间内开展相关的创新活动。　在资本市场领域，高盛将专　有源代码托管至在线协作工具平　台ＧＲＨｕｂ（面向开源及私有软件　项目的托管平台），使外部的程序　员可以测试这些代码，并不断优化　程序。这一措施引发了曾供职于高　盛的程序员之间的竞争，在他们的　共同努力下，高盛的源代码质量得　到了显著提升。　在零售银行领域，法国农业　信贷银行早在２０１２年就发布过一　个开放的应用程序接口，允许开发　者基于银行底层服务开发自己的　应用程序。基于这一做法，现在已　经有一大批软件应用出现，包括开　销管理、社交支付、金融类分析工　具等。西班牙对外银行曾举办过一　次创新大赛，鼓励软件开发者们基　于银行的匿名客户数据开发出新　ＦｉｎａｎｃｅＦｏｒｕｍ　金融论坛　的使用平台和应用程序。　２．以积极寻求跨行业合作的　方式开展创新　“协同创新”在金融服务行业　展跨界合作，从更多不同的视角出　罗斯联邦储蓄银行均已开展了针　发，探寻新的价值贡献点和价值增　长点，使科技行业和金融行业相融　合，产生更多有趣的产品和服务。　对初创企业的风险投资，每家银行　在过去四年间平均对外投资近１亿　美元。２０１５年２月，安盛公司作　和科技行业正变得越来越重要。未　以“ＦｉｎＴｅｃｈ创新实验室”模式为　为一家全球性的保险和资产管理　来的金融服务市场将在不同行业　参与者的跨界协作中进发出新的　业务增长点。　一直以来，金融服务企业习　惯于与同行业内的企业打交道，尤　其是涉及“非核心”业务时，各参　与方都愿意共享资源，通过协作方　式共同解决问题，以达到降低业务　成本或创造盈利新机会的目的。资　本市场和零售银行业有许多这样　的例子，但是最为人所熟知的例子　出现在电子支付领域。早在１９６６　年，多家银行就曾出资赞助万事达　卡公司研发银行卡支付系统，随着　系统的不断完善，刷卡消费习惯逐　渐被培养起来，银行卡市场的发展　潜能被充分挖掘。另一个典型的例　子，是１９７３年由多家银行联合出　资成立的环球银行金融电信协会　（Ｓｏｃｉｅｔｙ　ｆｏｒ　Ｗｏｒｌｄｗｉｄｅ　Ｉｎｔｅｒ—　ｂａｎｋ　Ｆｉｎａｎｃｉａｌ　Ｔｅｌｅｃｏｍｍｕｎｉｃａ—　ｔｉｏｎ，ＳｗＩＦＴ）。该网络的建立使世　界各地的金融机构能够在安全、规　范、可靠的环境中发送和接收金融　交易信息，大大提高了国际金融结　算效率，促进了世界贸易的发展。　在新时代，此类协作必须更　进一步。为了在瞬息万变的市场　环境中促进业务持续增长，银行应　更加紧密地同其他行业的企业开　例，银行参与到ＦｉｎＴｅｃｈ初创企　业的业务发展中，对其提供辅导和　帮助，银行也从这些初创企业的成　长中获得对自身业务有益的部分。　２０１５年２月，澳大利亚多家银行　共同为初创企业在悉尼设立了一　个非盈利服务中心，对刚成立的　ＦｉｎＴｅｃｈ初创公司提供总价值２００　万澳元的资金援助。　银行必须面前的一大难题是，　传统银行的企业文化能否适应这　种同外部创新者和初创企业的协　作。传统银行自身复杂的组织架构　和繁琐的业务流程与初创企业灵　活机动的行事风格存在天然的矛　盾。传统银行必须认真审视自身的　企业文化是否能顺应新时代潮流　的变化，并作出适当的调整，以更　加高效的方式与初创企业开展跨　界协作。　３．以直接进行风险投资的方　式开展创新　风险投资是孵化创新的核心　动力之一。以往一般由专业风险投　资公司从事这一行业。但现在，越　来越多的传统金融服务机构参与　到风险投资中，希望获得对自身业　务有益的创新。　美国运通公司、西班牙对外　银行、汇丰银行、桑坦德银行和俄　集团，设立了总额２亿欧元的风险　投资基金，专门用于投资与本集团　业务相关的初创企业。通过输出资　本，安盛公司能够从脱颖而出的公　司那里获取最新的产品、服务和商　业模式，使得自身实力得到增强。　必须认识到的一点是，所有　的投资都伴随着风险，对初创企业　投资的风险要比对成熟企业投资　的风险大很多。传统银行的风险投　资部门还面临着更为复杂的情况，　即投资回报必须以两种方式进行　评估：一种是传统的投资回报率，　通过持有被投资企业的股票升值　带来直接回报；一种是评估这笔投　资给母公司带来的创新能力提升，　包括创新的企业文化、科研能力、　商业模式等，这种评估方式目前还　没有形成统一的标准，毕竟能力提　升很难用直观的数字来计量。　我们必须正视这样一个事实：　初创企业拥有不错的创新能力，但　缺乏足够的资本用以支撑他们的　创意和才华；传统银行拥有大量资　本，但在很大程度上缺乏创新的基　因和能力。因此，在这种情形下，　传统银行投资初创企业是大势所　趋。ＣＣＣ　｛巾国信用卡ｌ　５３　口