产品调查研究报告

产品调查研究报告

互联网金融公司

1.调查背景

P2P网络起源于20__年“诺和平奖”的住尤首创的P2P小额贷款。20__年3月在伦敦成立的世界上第一家P2P网络借贷平台ZOPA。20__年美国PROSPER是目前世界上最大的P2P信贷平台。

P2P网络借贷其实是个人与个人之间的借贷关系，而P2P理财是公司为中介机构，把借贷双方相互连接从而实现各自的需求。盈利的方式一般是收取单方或双方的手续费或者是赚取一定的息差。

2.我国P2P贷款现有的分类

（1）纯线上P2P：P2P公司仅仅提供纯粹的线上接待信息平台，为出借人提供经过平台信用审核的借贷需求信息

（2）线下P2P：P2P公司的客服或者客户经理与接待者面对面完成借贷需求的信息的采集、信用信息等核实报告。然后通过信用评估团队将通过信用评估的贷款需求推荐给出借人。

（3）O2O：混合模式的P2P公司才去面对面的贷款申请以及信用评估，允许出借者直接网上选取贷款申请（目前国内的主要模式）

因为目前国内的P2P模式主要采取的是线下的O2O的混合模式，所以调查的重点为线下为主的模式。

常见的线下模式：

（1）担保模式：借款人将资产抵押给出借人，出借人直接将资金付给借款人，然后由第三方担保公司为出借人资金本金以及利息提供担保，当借款人无法还款时，由担保方先行代偿。

（2）理财模式：借款人将资产抵押给P2P公司，公司先行放款给借款人，然后把债权设计包装为信贷理财产品并提供担保，由出资人购买并获得收益。（3）股权投资模式：以组建投资公司股权入股，采取私下承诺年固定收益方式，向出资人滚动吸收资金用于放款。

（4）预付卡模式：向公众发行销售附固定收益回报的商业预付卡等方式吸收资金放款。

3.中国P2P

P2P模式结构

1、传统P2P模式

线上网站搭建

优势：积累大数据，有利于原始数据积累，借贷双方无线下地域限制且成本较低，不会涉及触及法律风险。

缺点：没有用户数据基础很难开拓市场。（拍拍贷）

2、债权转让模式

线下购买债权，然后打散包装出售

优点：平台交易量容易提升，风险系数较低容易把控，

缺点：有政策法律性风险，需要线下团队，运作成本较高，有地域性限制。（XX）

3、担保模式

引入保险、担保公司担保

优点：引入担保和保险保证本息安全，符合国内目前投资理念。

缺点：关联方过多，而且容易引发操作不规范等问题，资金成本升高，转嫁给借款方容易提高风险。（人人贷）

4.平台模式

引入小贷公司的融资需求

优点：成本低，见效比较快，

缺点：核心业务脱离金融，纯粹作为出资方存在。

PPmoney产品调查：

PPmoney主要分为三类产品，如上图所示

安稳盈产品如上图所示，额度为100万以内，预期年化收益率为10%-15%之间，期限大概为半年以内

上图为PPmoney直投宝产品，额度为300万以内，收益为10%-13%之间，都为短期借款，3个月以内

以上为PPmoney小贷宝产品，额度为50-300万以内，时间为一个月，预计收益为10%-12%

由于现今股票市场火爆，PPmoney推出了股票配资业务，具体如下图

业务风险分析"股票配资"是指配资方向出借方借钱进行股票投资以获得更多的收益。在这一过程中，配资方和出借方形成的是借贷关系，也就是说，无论股票投资是否成功，配资方都担负着向出借方到期还本付息的义务。这一借贷关系清楚明了，受到国家法律保护。

受到法律保护并不代表这样的借贷风险较低。不同于其他投资借款，借款最终的收益有着极大的偶然性，由于股票市场的风险较大，借款在投资中可能遭遇巨大亏损，这样的结果往往会妨害还款义务的按时履行。

过去，操盘手往往会向线下的配资公司寻求资金支持，而配资公司通过一系列的规则来规避风险。首先，传统的股票配资操作中都要求配资方提供一定金额的保证金，当股票操作中亏损达到一定数额，配资公司有权强制平仓。其次，配资公司会将保证金和借出的资金划入制定的账户，配资人可以使用这一账户进行股票买卖操作，但不可以从账户中提现，这就避免了配资方携款跑路的风险。

对接网贷平台风控存疑

由于股市的回暖诱使股市投机者将大量入场，正是对股金的需求吸引了P2P网贷平台开辟股票配资业务。在这一业务领域初创之时很多问题便涌现出来，其中，网贷投资人最关注的莫过于风险问题。

对于P2P网贷平台而言，风险控制一直是核心也是最难解决的问题。线下考察需要相当大的成本，且往往难保周全。有风险评估机构认为：对于股票配资这一业务模式，传统的一些网贷P2P风控手段更是面临着挑战。

首先，股市极大的不确定性增加了对风险进行估算的难度。虽然通过设定止损线，一般情况下可以在大额亏损前可以强制平仓，结合保证金制度，可以保证投资人本金安全。但如遇跌停、停牌等情况，资金就面临极大风险。