求解释 看涨期权 看跌期权的图
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发布时间：2022-04-22 05:21
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热心网友
时间：2023-08-15 05:06
上图是Put Option Value，看跌期权的价值（对于买方来说）。实际上图上表示的是期权到期的时候的价值，也就是没有时间价值的时候。
横轴表示到期时的股价，纵轴表示对应的期权价值。
当到期时股价高于85元的行权价格是，看跌期权不会被行使，所以此时期权价值为0。低于85元是会被行使，这时，无论市场上股价如何，期权的买方都可以以85元卖出。因此，股价越低，期权价值越高。当股价等于零时，期权价值达到最大，等于行权价格。
下图是Call Option Value，看涨期权价值（对于买方来说）。和上图一样，都是表示到期时的价值。
横轴表示到期时的股价，纵轴表示对应的期权价值。
当期权低于85元的行权价格时，看涨期权不会被行使，价值为0。高于85元是会被行使，这时，无论市场上股价如何，期权的买方都可以以85元买入。因此股价越高，期权价值越高。看涨期权的价值理论上没有最大值。
热心网友
时间：2023-08-15 05:06
问问题应该问得详细一点。你是想问看涨期权和看跌期权是什么，抑或想问图上的英文是什么意思？
上图说的是看跌期权(put option)，履约价格(exercise price)定为85美元，所以当股价(share price)在85以下，越来越低的时候，期权的价值就越低——因为看跌期权的定义为：指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格卖出一定数量标的物的权利，但不负担必须卖出的义务（百度百科）。例如，当股价已经跌至80美元的时候，期权拥有者仍然可以以85美元的价格卖出。
下图说的是看涨期权(call option)，履约价格也是85美元。看涨期权的定义为：指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利，但不负担必须买入的义务（百度百科）。同理，当股价上升超过85的时候，期权拥有者仍可以以85美元买入，因此获利。所以期权的的价值为正。
上面的图形经过简化，仅仅为了表达期权的概念，实际图形并非如此。计算期权价格有专门的复杂公式。
参考资料：http://ke.baidu.com/view/10609.htm http://ke.baidu.com/view/10620.htm
